Meta智能体点燃人工智能概念 澜起科技领跑港股

2026-09-23 · yilechong.com

财联社9月22日讯 受Meta消费级 AI智能体 Muse爆火催化，港股 人工智能 相关个股走强。截至发稿， 澜起科技 (06809.HK)涨13.83%， 爱芯元智 (00600.HK)涨9.16%， 天数智芯 (09903.HK)涨6.37%， 剑桥科技 (06166.HK)涨5.86%。 消息方面，Muse的走红标志着AI产业加速迈入AgenticAI

财联社9月22日讯 受Meta消费级 AI智能体 Muse爆火催化，港股 人工智能 相关个股走强。截至发稿， 澜起科技 (06809.HK)涨13.83%， 爱芯元智 (00600.HK)涨9.16%， 天数智芯 (09903.HK)涨6.37%， 剑桥科技 (06166.HK)涨5.86%。

消息方面，Muse的走红标志着AI产业加速迈入AgenticAI(智能体)时代。与传统大模型集中式训练不同，智能体应用涉及密集的任务拆解、多步调度、外部工具调用与长上下文管理。

智能体复杂的编排流高度依赖服务器CPU的通用调度能力，但在处理高并发推理与复杂环境交互时，数据传输带宽瓶颈构成的“内存墙”尤为突出。为充分释放CPU算力潜力，AI服务器对 高带宽内存 互连芯片(如CXL控制芯片、MRDIMM芯片)的需求出现爆发式增长。

机构称云端资本开支激增，存储成本占比料达五成

除了Muse智能体利好之外， 摩根士丹利 最新大中华 半导体 行业报告重申“吸引”评级，核心逻辑聚焦于AI 半导体 与存储创新。

资本开支强度空前： 亚马逊 、谷歌、 微软 与Meta四大北美云服务商(CSP)在2026年第二季度的资本开支同比大增87%，资本开支占EBITDA比率已突破70%。

万亿美元级市场形成：大摩预计到2027年，全球前14大云服务商资本开支将接近1.4万亿美元，其中 存储芯片 支出预计将占整体云端资本开支约50%。长期来看，2030年全球 半导体 市场规模有望达1.5万亿美元，AI半导体将贡献近半壁江山(TAM约7,530亿美元，2023–2030年复合增长率达30%)。

美银团队最新研判显示，当前存储产业链不仅处于传统周期修复期，更叠加了AI带来的结构性短缺：

现货与合约价格共振：DRAM季度ASP实现20%–30%的大幅环比涨幅，NAND涨幅也超15%；美 银行 业指标7月冲上180的历史高位，显著超越2017–2028周期峰值(120)。

客户锁定涨价红线：多家超大规模云厂商近期罕见提前签署长期协议，明确接受2027年第一季度DRAM采购均价高于2026年第四季度，释放出下游极度渴望锁定产能的紧俏信号。